مسیر یادگیری بانکداری سرمایه‌گذاری - تسلط به مهارت‌های عملی

آنچه یاد خواهید گرفت:

• آشنایی با بانکداری سرمایه‌گذاری - بررسی نقش بانکداری سرمایه‌گذاری، عملکرد آن و نحوه تسهیل تراکنش‌های مالی توسط بانک‌ها
• تحلیل صورت‌های مالی - یادگیری تحلیل ترازنامه‌ها، صورت‌های سود و زیان و صورت‌های جریان نقدی برای بینش‌های کسب‌وکار
• تکنیک‌های ارزش‌گذاری - درک DCF، تحلیل شرکت‌های هم‌ارز و تحلیل تراکنش پیشین برای ارزش‌گذاری کسب‌وکارها و دارایی‌ها
• ادغام‌ها و تملیک‌ها (M&A) - بررسی استراتژی‌های ادغام و تملیک‌، ساختاردهی معاملات و مدل‌سازی مالی مربوط به تراکنش‌ها
• IPO و عرضه‌ سهام - درک این فرآیند، قیمت‌گذاری و استراتژی پشت عرضه‌های عمومی اولیه و افزایش سرمایه سهام
• بازارهای سرمایه‌گذاری بدهی - آشنایی با اوراق قرضه، وام‌ها و دیگر ابزارهای بدهی، به همراه تکنیک‌های ساختاردهی بدهی
• مدل‌سازی مالی - ساخت مدل‌های مالی از ابتدا، شامل پیش‌بینی‌های درآمد، هزینه و جریان نقدی
• تملک اهرمی (LBOs) - تحلیل ساختارهای تملک اهرمی، شامل تأمین مالی، استراتژی‌های خروج و ارزیابی‌های ریسک
• pitchbooks و مهارت‌های ارائه - طراحی pitchbooks برای پیشنهادات بانکداری سرمایه‌گذاری و تسلط به تکنیک‌های ارائه
• بینش‌ها و روندهای صنعت - بررسی بخش‌های مهم، روندهای بازار و شاخص‌های اقتصادی تأثیرگذار بر بانکداری سرمایه‌گذاری
• اخلاق و رفتار حرفه‌ای - تأکید بر بهترین شیوه‌ها، رعایت مقررات و ملاحظات اخلاقی در بانکداری سرمایه‌گذاری

پیش‌نیازهای دوره

• دانش مالی اولیه - آشنایی با اصول حسابداری، صورت‌های مالی و مفاهیم مالی اولیه (مانند ترازنامه‌ها، صورت‌های سود و زیان و غیره)
• مهارت‌های ریاضی - کار با ریاضیات، به خصوص در زمینه‌هایی مانند درصدها، نسبت‌ها و جبر اولیه که برای مدل‌سازی مالی، مباحث کلیدی هستند.
• تسلط به مایکروسافت اکسل - دانش عملی از اکسل، چرا که برای مدل‌سازی مالی، تحلیل داده‌ و محاسبات حیاتی است.
• مهارت‌های تحلیل - مهارت‌های تحلیلی قوی، به‌ ویژه برای درک داده‌ مالی پیچیده و روندهای بازار مفید خواهد بود.
• در حالی که تجربه قبلی در زمینه مالی یا اقتصاد مفید است، اما ضروری نیست، زیرا دوره با مباحث بنیادی شروع می‌شود و به تدریج به مفاهیم پیشرفته می‌رسد.

توضیحات دوره

مقدمه

بانکداری سرمایه‌گذاری یک حوزه پویا و چندوجهی است که بازارهای مالی و رشد شرکتی را از طریق خدماتی نظیر پذیره‌نویسی، ادغام‌ها، تملیک‌ها و جمع‌آوری سرمایه به حرکت در می‌آورد. این دوره به گونه‌ای طراحی شده که بررسی جامعی از بانکداری سرمایه‌گذاری ارائه داده و از مفاهیم بنیادی، تمایز بین انواع بانک‌ها و بینش‌هایی در مورد نقش‌های پیچیده در یک بانک سرمایه‌گذاری شروع می‌کند. در پایان، دانشجویان نه تنها ساختار این صنعت را درک خواهند کرد بلکه در تحلیل مالی و مدل‌سازی با استفاده از ابزارهایی مانند مایکروسافت اکسل، مهارت‌های عملی کسب خواهند کرد.

بخش 1 - آشنایی با بانکداری سرمایه‌گذاری

در این بخش مقدماتی، ما به عملکردهای اصلی بانکداری سرمایه‌گذاری و نقش اساسی آن در اقتصاد جهانی می‌پردازیم. با شروع یک بررسی کلی، دانشجویان به تفاوت‌های کلیدی بین بانک‌های سرمایه‌گذاری و دیگر انواع بانک‌ها، از جمله بانک‌های خرده‌فروشی و تجاری، آشنا می‌شوند. پس از آن، ما به دو بخش سمت خرید و سمت فروش بانکداری سرمایه‌گذاری پرداخته و شرکت‌های مدیریت دارایی (AMCs) و اینکه چگونه تحقیق تصمیمات سرمایه‌گذاری را پشتیبانی می‌کند، را مورد بررسی قرار می‌دهیم. این بخش همچنین به نقش‌های فروش، معاملات و تحقیقات ایکوئیتی پرداخته و به این نکته می‌پردازد که چگونه بانک‌ها به شرکت‌ها در جمع‌آوری سرمایه از طریق IPOs و عرضه‌های خصوصی کمک می‌کنند. دانشجویان نگاهی به فرآیندهای پذیره‌نویسی و نقش سازندگان بازار و مشاوران ادغام و تملیک خواهند داشت. در نهایت، ساختار بانک سرمایه‌گذاری را بررسی کرده و به دانشجویان کمک می‌کنیم تا درک بهتری از نحوه عملکرد هم‌افزای بخش‌های مختلف برای حمایت از اهداف مالی مشتریان پیدا کنند.

بخش 2 - اکسل برای تحلیل بانکداری سرمایه‌گذاری

اکسل ابزاری غیرقابل‌چشم‌پوشی در تحلیل بانکداری سرمایه‌گذاری است و این بخش دانشجویان را با مهارت‌های اولیه اکسل آشنا می‌کند. این بخش از مبانی شده و دانشجویان درباره ناوبری رابط اکسل، فرمت‌بندی داده و انجام عملیات‌های پایه ریاضی یاد می‌گیرند. سپس به توابع پیشرفته، شامل فرمت‌بندی شرطی، جداول محوری و ایجاد نمودار که برای مصورسازی داده‌ حیاتی هستند، می‌پردازند. کاربردهای عملی شامل کار با فرمول‌های پیچیده، توابع منطقی مانند IF و SWITCH و اعتبارسنجی داده است. در پایان این بخش، دانشجویان مهارت‌های قوی اکسل را به دست خواهند آورد که به آنها اجازه می‌دهد داده‌ مالی را به‌طور مؤثر تحلیل و ارائه کنند.

بخش 3 - اصول و تحلیل صورت‌های مالی

صورت‌های مالی بینش‌های مهمی از عملکرد یک شرکت ارائه می‌دهند و برای تحلیل بانکداری سرمایه‌گذاری حیاتی هستند. این بخش به بررسی سه صورت مالی اصلی یعنی صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان نقدی می‌پردازد. دانشجویان ساختار و اجزای هر سه صورت مالی، از شناسایی درآمد تا اهمیت جریان‌های نقدی را یاد می‌گیرند و درک عمیق‌تری از اصول حسابداری پیدا می‌کنند. با تحلیل مثال‌های واقعی، آنها بررسی می‌کنند که چگونه این صورت‌ها در چرخه کسب‌وکار قرار دارند و از تصمیم‌گیری مالی پشتیبانی می‌کنند.

بخش 4 - FSA - صورت سود و زیان

در این بخش، دانشجویان با فرمت‌ها و محاسبات اولیه برای حاشیه سود، به بررسی صورت سود و زیان می‌پردازند. مباحث این بخش شامل آیتم‌های غیرتکراری، تغییرات در برآوردهای حسابداری و روش‌های مختلف شناسایی درآمد، مانند روش‌های تکمیل درصدی و اقساطی است. دانشجویان با تحلیل صورت سود و زیان یک شرکت قبل و بعد از تعدیلات، مهارت‌های عملی در تحلیل صورت سود و زیان کسب می‌کنند و یاد می‌گیرند که سودآوری را به طور مؤثرتری ارزیابی کنند.

بخش 5 - FSA - ترازنامه

این بخش پیچیدگی‌های ترازنامه را با تمرکز بر دارایی‌ها، بدهی‌ها و ایکوئیتی پوشش می‌دهد. دانشجویان در مورد دارایی‌های جاری مانند وجه نقد و مطالبات، ارزیابی ارزش‌گذاری موجودی و دارایی‌های بلندمدت مانند سرقفلی اطلاعات کسب می‌کنند. آنها همچنین بدهی‌های جاری و بلندمدت، پروفایل‌های ریسک و حقوق صاحبان سهام را بررسی می‌کنند. از طریق مطالعات موردی، دانشجویان بینش‌هایی را درباره کاربردهای واقعی کسب می‌کنند که آنها را قادر می‌سازد سلامت مالی یک شرکت را به طور دقیق ارزیابی کنند.

بخش 6 - FSA - تحلیل جریان‌های نقدی

صورت جریان نقدی در ارزیابی نقدینگی و انعطاف‌پذیری مالی یک شرکت بسیار مهم است. دانشجویان یاد می‌گیرند که صورت‌های جریان نقدی را با استفاده از روش‌های مستقیم و غیرمستقیم تهیه کنند و درک جامعی از جریان‌های نقدی حاصل از فعالیت‌های عملیاتی، سرمایه‌گذاری و تأمین مالی به دست آورند. از طریق تمرین‌ها و مثال‌های واقعی، آنها در تحلیل روندهای جریان نقدی و پیامدهای آنها مهارت پیدا می‌کنند.

بخش 7 - FSA - تکنیک‌های FSA

در این بخش، دانشجویان با تکنیک‌های اساسی FSA مانند تحلیل افقی و عمودی آشنا می‌شوند که به درک تغییرات داده‌ مالی در طول زمان کمک می‌کند. این بخش همچنین تحلیل نسبت‌ها، از جمله نسبت‌های فعالیت، نقدینگی، توانایی پرداخت بدهی (تسویه‌شوندگی) و سودآوری را پوشش می‌دهد. دانشجویان با تحلیل چرخه‌های تبدیل وجه نقد، سرمایه در گردش و بازده ایکوئیتی، مهارت‌هایی را برای ارزیابی کارایی عملیاتی و ثبات مالی یک شرکت توسعه می‌دهند.

بخش 8 - FSA - سود هر سهم (EPS)

درک سود هر سهم (EPS) در ارزش‌گذاری یک شرکت ضروری است. این بخش EPS پایه و رقیق‌ شده را توضیح داده و نشان می‌دهد که چگونه عواملی مانند سود سهام و تقسیم سهام بر محاسبات EPS تأثیر می‌گذارند. دانشجویان از طریق مثال‌های عملی، از جمله آپشن سهام و اوراق بهادار قابل تبدیل، برای درک نحوه انعکاس سودآوری و عملکرد یک شرکت توسط EPS تلاش می‌کنند.

بخش 9 - مالیات بر درآمد - درک مفاهیم مالیات بر درآمد

تحلیل بانکداری سرمایه‌گذاری نیاز به درک کاملی از پیامدهای مالیاتی بر صورت‌های مالی دارد. این بخش، دارایی‌ها و بدهی‌های معوق مالیاتی، تخفیف‌های ارزش‌گذاری و تأثیر تغییرات نرخ مالیات را معرفی می‌کند. دانشجویان یاد می‌گیرند که چگونه اثرات مالیاتی را بر صورت‌های مالی تفسیر کرده و درک کاملی از ملاحظات مالیاتی شرکت‌ها به دست آورند.

بخش 10 - حقوق صاحبان سهام

در این بخش، دانشجویان اجزای حقوق صاحبان سهام، از جمله سهام عادی و خزانه، سود انباشته و سود سهام را بررسی می‌کنند. آنها در مورد سود جامع، سهام ممتاز و سود سهام می‌آموزند که آنها را برای ارزیابی تغییرات در ارزش مالکیت و تأثیر آن بر ثروت سهامداران مجهز می‌کنند.

بخش 11 - تحقیقات ایکوئیتی و مدل‌سازی مالی - شرکت تسلا

این دوره با یک پروژه نهایی متمرکز بر شرکت تسلا به پایان می‌رسد. دانشجویان یک تحلیل عمیق در مورد ایکوئیتی انجام می‌دهند و داده‌ تاریخی، عملکرد فروش و صورت‌های مالی تسلا را تحلیل می‌کنند. آنها یاد می‌گیرند که درآمد را حدس بزنند، هزینه‌های عملیاتی را پیش‌بینی کنند و با استفاده از تکنیک‌های ارائه شده در طول دوره، یک مدل مالی جامع برای تسلا توسعه دهند.

بخش 12 - تکنیک‌های ارزش‌گذاری - DCF

این بخش روش جریان نقدی تنزیل‌ یافته (DCF) تمرکز دارد، تکنیک ارزش‌گذاری اساسی که برای برآورد ارزش یک سرمایه‌گذاری بر اساس جریان‌های نقدی مورد انتظار در آینده آن استفاده می‌شود. این دروس، مفاهیم DCF، از جمله ارزش نهایی، هزینه سرمایه، بدهی خالص و تحلیل حساسیت را معرفی می‌کنند و دانشجویان را با مراحل دقیق پیش‌بینی جریان‌های نقدی و تعیین ارزش‌های نهایی آشنا می‌کنند. مطالعات موردی واقعی برای ارائه تجربه عملی به کار گرفته می‌شوند و دانشجویان را قادر می‌سازند تا دانش عملی در مورد اعمال DCF برای ارزش‌گذاری کسب کنند. علاوه بر این، مقایسه‌ای بین DCF و سایر روش‌های ارزش‌گذاری، مانند تحلیل شرکت‌های هم‌ارز وجود دارد.

بخش 13 - تکنیک‌های ارزش‌گذاری - ارزش‌گذاری نسبی

در این بخش، دانشجویان به ارزش‌گذاری نسبی می‌پردازند که شامل مقایسه ارزش یک شرکت با ارزش شرکت‌های هم‌ارز برای تعیین ارزش آن است. ضرایب مختلف، مانند نسبت P/E و EV/EBITDA و نسبت P/B، در کنار مزایا و محدودیت‌های آنها بررسی می‌شوند. این بخش همچنین روش‌هایی را برای یافتن شرکت‌های هم‌ارز، ارزش ایکوئیتی در مقابل ارزش شرکت و بنچ‌مارکینگ پوشش می‌دهند. تمرین‌های عملی شامل تحلیل داده مالی شرکت‌های واقعی است که به دانشجویان کمک می‌کند تا نحوه اعمال مؤثر این تکنیک‌ها را درک کنند.

بخش 14 - خرید مدیریتی (MBO)

این بخش به بررسی خرید مدیریتی (MBO) می‌پردازد، جایی که تیم مدیریت یک شرکت، سازمان را خریداری می‌کند. مباحث این بخش شامل فرآیند MBO، انواع خرید، منابع تأمین مالی، ارزش‌گذاری و تعیین قیمت است. دانشجویان با استفاده از مثال‌ها، در مورد گزینه‌های تأمین مالی، سود سرمایه و قیمت‌گذاری تملیک یاد می‌گیرند. این بخش همچنین سناریوهایی را که ممکن است برای MBOs مطلوب باشند، همراه با چالش‌ها و معیارهای بالقوه برای خریدهای موفق، مورد بحث قرار می‌دهند.

بخش 15 - لیکوئید شدن شرکت ورشکسته و تجدید ساختار شرکتی

این بخش مراحل بحران مالی و گزینه‌های تجدید ساختار شرکتی را مورد بحث قرار می‌دهد. دانشجویان درباره انواع ورشکستگی، مفاهیم عدم تسویه‌شوندگی، لیکوئید شدن و محاسبات مرتبط، از جمله مدل Z-Score و قانون اولویت مطلق (APR) اطلاعات کسب می‌کنند. تأکید بر روش‌های تجدید ساختار، ارزش نجات و سازماندهی مجدد بدهی‌های تضمین نشده است. این مباحث با مثال‌های واقعی برای درک مدیریت دارایی‌های تحت فشار نشان داده شده‌اند.

بخش 16 - تأمین مالی ادغام و تملیک

در این بخش، دانشجویان استراتژی‌های تأمین مالی برای ادغام و تملیک (M&A)، از جمله مبادله سهام، پرداخت‌های نقدی و استقراض تجاری خارجی را بررسی می‌کنند. این بخش اثرات ادغام و تملیک بر سود هر سهم (EPS) و کل درآمد را بررسی می‌کنند. روش‌های مختلف پرداخت مورد بحث قرار می‌گیرد و دانشجویان بینشی در مورد نحوه تأثیر تصمیمات تأمین مالی بر نتایج ادغام به دست می‌آورند. مثال‌های عملی به درک نحوه تأمین مالی ادغام و تملیک و تأثیر آن بر هر دو شرکت درگیر کمک می‌کند.

بخش 17 - مطالعه موردی بانکداری سرمایه‌گذاری - اچ‌پی و کامپک

این بخش با استفاده از مورد ادغام اچ‌پی و کامپک، نگاهی عمیق به ادغام و تملیک از دیدگاه بانکداری سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. مباحث مطرح‌ شده شامل سهام در گردش، پیامدهای مالیاتی، واکنش‌های بازار، گزینه‌های پرداخت سهام و پول نقد و تأثیرات ساختار سرمایه است. هدف این تحلیل، برجسته کردن تصمیمات و پیامدهای پیچیده پیرامون یک ادغام پرسروصدا است.

بخش 18 - بازسازی مالی اهرمی

این بخش بازسازی مالی اهرمی را پوشش می‌دهد، استراتژی‌ که در آن یک شرکت با افزایش بدهی برای پرداخت سود سهام یا بازخرید سهام، سرمایه خود را تجدید ساختار می‌کند. مباحث این بخش شامل هدف و فرآیند بازسازی مالی اهرمی، تجدید ساختار دارایی‌ها و بدهی‌ها و روش‌های اجرای بازسازی مالی اهرمی است. دانشجویان از طریق مطالعات موردی، از جمله شرکت Sealed Air، یاد می‌گیرند که چگونه بازسازی مالی اهرمی می‌تواند بر سهامداران و استراتژی مالی کلی تأثیر بگذارد.

بخش 19 - ادغام و تملیک (M&A)

دانشجویان جنبه‌های مختلف ادغام و تملیک، از جمله انواع ادغام (افقی، عمودی و ترکیبی)، طرفین درگیر و هم‌افزایی‌های ایجاد شده را بررسی می‌کنند. این بخش متریک‌هایی مانند شاخص هرفیندال-هیرشمن را برای اندازه‌گیری تمرکز بازار معرفی می‌کند و در مورد درآمد حاصل از بوت‌استرپ کردن بحث می‌کند. مثال‌ها و سناریوهای واقعی به توضیح پویایی‌های ادغام و تملیک کمک می‌کنند.

بخش 20 - جریان نقدی و شرکت‌های هم‌ارز

این بخش بر جریان نقدی آزاد و تحلیل شرکت‌های هم‌ارز (CCA) به عنوان متریک‌های کلیدی در ارزش‌گذاری تأکید دارد. دانشجویان در مورد محاسبه جریان نقدی، تحلیل شرکت‌ها و درک مزایا و محدودیت‌های CCA یاد می‌گیرند. این بخش هزینه‌های تملیک و سایر عواملی را که می‌توانند بر تصمیمات ارزش‌گذاری و سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارند، پوشش می‌دهند.

بخش 21 - سرقفلی و تملیک

این بخش سرقفلی را در کانتکس تملیک بررسی می‌کند و نحوه محاسبه سرقفلی و مفاهیم حسابداری آن را مورد بحث قرار می‌دهد. مباحث این بخش شامل واگذاری‌ دارای‌ها، تجدید ساختار و ملاحظات مالیاتی است. تحلیل تراکنش‌های قابل مقایسه نیز برای کمک به دانشجویان در ارزیابی ارزش تملیک بر اساس معاملات مشابه ارائه شده است.

بخش 22 - هم‌افزایی و مزایای آن

دانشجویان هم‌افزایی در ادغام و تملیک را بررسی می‌کنند و بر این موضوع تمرکز دارند که چگونه دارایی‌های ترکیبی می‌توانند ارزشی فراتر از قابلیت‌های مستقل ایجاد کنند. مباحث این بخش شامل تولید ارزش، کاهش هزینه و تجدید ساختار عملیاتی و مالی است. مطالعات موردی، به ویژه از شرق آسیا، مثال‌هایی از نحوه هدایت ادغام‌های استراتژیک توسط هم‌افزایی ارائه می‌دهند.

بخش 23 - تضمین وام‌دهندگان دارایی

بخش آخر، وام‌های با پشتوانه دارایی، سرمایه بینابینی و بدهی فرعی را به عنوان ابزارهایی برای تضمین دارایی‌های شرکت و تقویت رشد مورد بحث قرار می‌دهد. این بخش همچنین استراتژی‌های تجدید ساختار شرکتی در زمینه‌های بین‌المللی را پوشش داده و یافته‌های بریتانیا و کانادا را بررسی می‌کند. ساختارهای مختلف بدهی و انواع رشد به عنوان وسیله‌ای برای دستیابی به کنترل شرکتی و تجدید ساختار استراتژیک مورد بحث قرار می‌گیرند.

بخش 24 - بازار سرمایه و ابزارهای مالی

در این بخش، دنیای پیچیده بازارهای سرمایه و ابزارهای مالی مختلفی که در آنها فعالیت می‌کنند را بررسی می‌کنیم. دروس آغازین مقدمه‌ای بر بازارهای مالی ارائه می‌دهند، نقش حیاتی آنها را در اقتصاد مورد بحث قرار می‌دهند و آنها را به انواع مختلف طبقه‌بندی می‌کنند. ما بین بازار پول و بازار سرمایه تمایز قائل می‌شویم و عملکردها و ویژگی‌های منحصربه‌فرد آنها را شرح می‌دهیم. بازارهای سرمایه بیشتر به بازارهای سهام، بازارهای بدهی و بازارهای مشتقات تقسیم می‌شوند و بحث‌های مفصلی در مورد ابزارهای رایج در این حوزه‌ها ارائه می‌شود. تمرکز اصلی بر سهام ایکوئیتی است که ویژگی‌های تعیین‌کننده، مزایا و معایب آن برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران بالقوه‌ که ممکن است با آن مواجه شوند را پوشش می‌دهد. سهام ممتاز نیز بررسی شده و انواع، ویژگی‌ها، مزایا و معایب آنها را برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران به تفصیل شرح داده می‌شود.

در ادامه، اوراق بدون پشتوانه با تحلیل عمیق ویژگی‌ها، مزایا، معایب و طبقه‌بندی‌های آنها، در مرکز توجه قرار می‌گیرند. این بحث به حوزه مشتقات نیز کشیده می‌شود، جایی که ما ویژگی‌ها، مزایا، معایب و طبقه‌بندی‌های آنها را بررسی می‌کنیم و درک جامعی از این ابزارهای مالی پیچیده ارائه می‌دهیم.

این بخش همچنین شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، تعریف ساختار، مزایا، معایب و طبقه‌بندی‌های آنها می‌شود. واسطه‌های بازار سرمایه معرفی می‌شوند و مجموعه‌ای از دروس به نقش‌های مختلف آنها در اکوسیستم بازار اختصاص داده شده است. پیچیدگی‌های بورس اوراق بهادار و چرخه عمر معاملات بررسی می‌شود و جزئیات فرآیندها از انواع اوردر تا اقدامات شرکتی شرح داده می‌شود و در نهایت به بررسی کامل محیط نظارتی حاکم بر بازارهای سرمایه می‌رسد.

بخش 25 - IPO - درک فرآیند و بازارها

این بخش به فرآیند عرضه اولیه عمومی (IPO) می‌پردازد و با مقدمه‌ای بر مدل‌سازی IPO و ویژگی‌های بازار اولیه شروع می‌شود. مزایا و معایب IPOs تشریح شده و پس از آن بررسی دقیقی از خود فرآیند IPO، از جمله روش‌های تعیین قیمت‌های پیشنهادی و فرآیند ارزش دفتری، ارائه می‌شود. اهمیت درجه‌بندی IPO و عواملی که در درجه‌بندی در نظر گرفته می‌شوند، در کنار نقش آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری و بانک‌های تجاری در تسهیل IPOs مورد بحث قرار می‌گیرد. آپشن کفش سبز و نقش عوامل تثبیت‌کننده نیز پوشش داده می‌شود که دیدگاهی جامع از نحوه عملکرد IPOs در بازارهای سرمایه ارائه می‌دهد.

بخش 26 - عرضه اولیه عمومی (IPO) - جذب سرمایه

در اینجا، ما به بررسی IPOs ادامه می‌دهیم و به طور خاص بر جنبه‌های جذب سرمایه تمرکز می‌کنیم. این بخش تکنیک‌های ارزش‌گذاری و مفروضات کلیدی انجام شده در طول فرآیند عرضه اولیه عمومی (IPO) را همراه با و تحلیل صورت‌های سود و زیان در زمینه جذب سرمایه پوشش می‌دهند. ما تأثیر استهلاک دارایی مشهود، استهلاک دارایی نامشهود و بهره وام‌ها را در کنار ملاحظات مالیاتی مورد بحث قرار می‌دهیم. این بخش همچنین شامل صورت‌های جریان نقدی و تحلیل ترازنامه مربوط به فعالیت‌های جذب سرمایه است. متدهای ارزش‌گذاری مانند جریان نقدی تنزیل یافته (DCF) و EBITDA توضیح داده می‌شوند و ما بین IPOs و عرضه‌های عمومی پس از فروش (FPO) تمایز قائل می‌شویم و با خلاصه‌ای از استراتژی‌های جذب سرمایه به پایان می‌رسانیم.

بخش 27 - IPOs و FPOs - تکنیک‌های ارزش‌گذاری

این بخش تکنیک‌های مختلف ارزش‌گذاری مربوط به IPOs و FPOs را بررسی می‌کند. ما مفاهیم بانکداری سرمایه‌گذاری، از جمله فرآیندهای پذیره‌نویسی و ثبت دفتری را معرفی می‌کنیم و مزایا و معایب IPOs و FPOs را مورد بحث قرار می‌دهیم. این بخش عوامل کمی و کیفی مؤثر بر ارزش‌گذاری عرضه اولیه عمومی (IPO) را بیشتر بررسی می‌کنند و سهام اولیه و ثانویه، اندازه معاملات و درآمد ناخالص را برجسته می‌کنند. تمایزات بین IPOs و FPOs روشن می‌شود که بینش‌های ارزشمندی در مورد این مکانیسم‌های مهم افزایش سرمایه ارائه می‌دهد.

بخش 28 - سهام خصوصی

در این بخش، چشم‌انداز سهام خصوصی را بررسی کرده و با تعریف آن و ساختار صندوق‌های سهام خصوصی شروع می‌کنیم. ما ساختارهای معمول کارمزد در سهام خصوصی را به همراه بازده مورد انتظار و تکنیک‌های ساختاردهی معاملات بررسی می‌کنیم. فرم‌های مختلف ساختاردهی معاملات، از جمله ارزش‌گذاری‌های قبل و بعد از جذب سرمایه، سهام ممتاز مشارکتی و ترجیحات لیکوئید شدن، مورد تحلیل قرار می‌گیرند. این بخش همچنین استراتژی‌های سهام خصوصی، سرمایه‌گذاری‌ها و نقش حیاتی بانک‌ها در این فضا را پوشش می‌دهند. ما در مورد ارزش سرمایه‌گذاری‌های سهام خصوصی و پیچیدگی‌های ساختاردهی سهام خصوصی، از جمله مفاهیم مهندسی مالی، بحث می‌کنیم.

بخش 29 - LBO

این بخش مفهوم تملک‌های اهرمی (LBO) را معرفی می‌کند، با اینکه چه کسی واجد شرایط LBO است شروع می‌کند و این مفهوم را با مثال‌های مختلف واقعی نشان می‌دهد. ما به بررسی ساختارها و تأمین مالی LBO می‌پردازیم و مزایا و معایب مرتبط با آنها را شرح می‌دهیم. مباحث کلیدی شامل روش‌های ارزش‌گذاری، ملاحظات جریان نقدی و ساختار کلی سرمایه در تراکنش‌های LBO است. این بخش جزئیات معامله و فرضیات عملیاتی را مورد بحث قرار می‌دهد که با تمرکز بر محاسبه جریان‌های نقدی آزاد و نرخ بازده داخلی (IRR)، همراه با بینش‌هایی در مورد ضرایب تراکنش، به اوج خود می‌رسد.

بخش 30 - سرمایه‌گذاری خطرپذیر

در اینجا، مروری بر مدل‌سازی سرمایه‌گذاری خطرپذیر، از جمله تاریخچه، چرخه عمر و چارچوب کلی سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر ارائه می‌دهیم. مباحث کلیدی شامل نمونه‌هایی از جریان نقدی آزاد و روش‌های ارزش‌گذاری شرکتی، با تأکید بر ارزش‌گذاری‌های قبل و بعد از جذب سرمایه است. ساختار جداول سرمایه‌گذاری، همراه با تکنیک‌هایی برای محاسبه بازده سرمایه‌گذار و ارزش‌گذاری کل ایکوئیتی، توضیح داده شده است. محاسبات نرخ بازده داخلی و جریان نقدی آزاد ارائه شده است که فرآیند مدل‌سازی مالی ضروری برای سرمایه‌گذاری خطرپذیر را خلاصه می‌کند.

بخش 31 - مدیریت دارایی‌ها و بدهی‌ها

این بخش بر اصول مدیریت دارایی‌ها و بدهی‌ها (ALM) تمرکز دارد و سیستم‌های مدیریت سرمایه و پیامدهای مدیریت دارایی‌ها و بدهی‌های دوره‌ای و نامتناسب را مورد بحث قرار می‌دهد. مفاهیم کلیدی مانند گزارش‌های شکاف نقدینگی و درآمد بهره اصلاح‌ شده، در کنار محاسبات مربوط به مدت زمان مکالی و بازده تا سررسید (YTM) در مدت زمان اوراق قرضه پوشش داده می‌شوند. ما محاسبات جریان نقدی، تغییرات نرخ و تأثیر کلی ملاحظات دارایی‌ها و بدهی‌ها در مدیریت مالی را بررسی می‌کنیم.

بخش 32 - مدیریت پورتفولیو

در این بخش، مفاهیم مدیریت پورتفولیو و نظریه پورتفولیوی مدرن را معرفی کرده و در مورد مشتریان سرمایه‌گذاری و طرح‌های بازنشستگی بحث می‌کنیم. مراحل فرآیند مدیریت پورتفولیو به همراه بررسی دقیق سرمایه‌گذاری‌های تجمعی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تشریح شده است. محاسبات بازده، بازده مورد انتظار، واریانس، کوواریانس و همبستگی به طور گسترده مورد بحث قرار گرفته‌اند. ریسک‌گریزی، منحنی‌های بی‌تفاوتی و کاربردهای نظریه مطلوبیت بررسی شده‌اند که منجر به بینش‌هایی در مورد خط بازار سرمایه (CML) و مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM) می‌شود.

بخش 33 - تهیه Pitchbook

بخش پایانی شامل تهیه Pitchbook است که با بررسی انواع Pitchbook و هنر نوشتن آن آغاز می‌شود. مثال‌هایی از شرکت‌های برجسته مانند Dell و Autonomy، اصول طراحی موثر Pitchbook را نشان می‌دهند. ما در مورد نکات برجسته و اصول کلیدی در تهیه Pitchbook، از جمله اهمیت دستور جلسات، نکات برجسته مشارکت و استراتژی‌های ایجاد ارائه‌های تأثیرگذار بحث می‌کنیم. این بررسی جامع، شرکت‌کنندگان را به دانش لازم برای تهیه موثر Pitchbook برای سناریوهای مالی مختلف مجهز می‌کند.

نتیجه‌گیری

در پایان دوره، دانشجویان درک جامعی از عملیات‌های بانکداری سرمایه‌گذاری، تحلیل صورت‌های مالی و تکنیک‌های پیشرفته اکسل کسب خواهند کرد. با مجهز شدن به این مهارت‌ها، آنها آماده خواهند بود تا در نقش‌های خود در صنعت بانکداری سرمایه‌گذاری، انجام تحلیل‌های پیچیده و تصمیم‌گیری‌های مالی آگاهانه، سرآمد باشند. چه مشتاق کار در ادغام و تملیک، تحقیقات ایکوئیتی یا مدل‌سازی مالی باشند، آنها با پایه قوی و مهارت‌های عملی برای شروع حرفه خود در بانکداری سرمایه‌گذاری، این دوره را ترک خواهند کرد.

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

• بانکداران مشتاق سرمایه‌گذاری - کسانی که می‌خواهند شغلی در بانکداری سرمایه‌گذاری داشته باشند و به پایه جامعی در این زمینه نیاز دارند.
• دانشجویان و فارغ‌التحصیلان امور مالی - افرادی که در رشته‌های مالی، اقتصاد یا کسب‌وکار تحصیل می‌کنند و مایل به تعمیق درک خود از اصول و شیوه‌های بانکداری سرمایه‌گذاری هستند.
• متخصصان در زمینه‌های مرتبط - تحلیلگران، حسابداران یا مشاورانی که به دنبال انتقال به بانکداری سرمایه‌گذاری یا بهبود مهارت‌های مدل‌سازی مالی خود هستند.
• کارآفرینان و صاحبان مشاغل - کسانی که علاقه‌مند به یادگیری نحوه ارزیابی شرکت‌ها توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری، ساختاردهی معاملات و تصمیم‌گیری‌های ارزش‌گذاری هستند که بر رشد شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد.
• خودآموزان و علاقه‌مندان به تغییر شغل - کسی که علاقه زیادی به امور مالی و بازارهای سرمایه دارد و می‌خواهد بانکداری سرمایه‌گذاری را از سطح مبتدی تا پیشرفته، صرف نظر از حرفه فعلی خود، بررسی کند.