مالی رفتاری: روانشناسی در اتخاذ تصمیمات مالی

با بررسی سوگیری‌های شناختی، تأثیرات احساسی و ناهنجاری‌های بازار، می‌توان استراتژی‌های تصمیم‌گیری مالی را بهبود بخشید.

آنچه یاد خواهید گرفت:

• کسب مبانی تاریخی و مفهومی مالی رفتاری
• یادگیری مفاهیم کلیدی و رابطه بین اقتصاد و روانشناسی
• شناسایی ویژگی‌ها و اهدافی که مالی رفتاری را از مالی سنتی متمایز می‌کند.
• بررسی نظریه‌ها و مفاهیم اصلی مالی رفتاری
• درک نقش مالی رفتاری در بازار سهام
• تحلیل ناهنجاری‌های بازار و درک توضیحات آن‌ها از طریق مالی رفتاری
• مطالعه سوگیری‌های خاص مانند اعتماد به نفس بیش از حد، لنگر انداختن و رفتار گله‌ای
• بررسی سوگیری‌های احساسی درگیر در مالی رفتاری
• شناسایی و درک سوگیری‌های احساسی مختلف مانند ترس، طمع و پشیمانی
• درک مالی رفتاری شرکتی و روانشناسی سرمایه‌گذار
• مطالعه پارادوکس گروسمن-استیگلیتز (GMS) و پیامدهای آن
• بررسی عمیق روانشناسی سرمایه‌گذاران و چگونگی تأثیر آن بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و رفتار بازار آن‌ها

پیش نیازهای دوره

• شوق و اراده برای برجسته شدن در دنیا

توضیحات دوره

به دوره مالی رفتاری توسط Uplatz خوش آمدید.

مالی رفتاری زمینه‌ای از مطالعه است که روانشناسی و اقتصاد را ترکیب می‌کند تا توضیح دهد چرا و چگونه افراد تصمیمات مالی غیرعقلایی می‌گیرند. این رشته نظریه اقتصادی سنتی را به چالش می‌کشد که فرض می‌کند افراد بازیگران عقلایی هستند که همیشه تصمیماتی برای به حداکثر رساندن سود خود اتخاذ می‌کنند. مالی رفتاری می‌پذیرد که تعصبات شناختی، احساسات و تأثیرات اجتماعی می‌تواند به انحراف از رفتار منطقی منجر شود.

مالی رفتاری به دنبال درک بهتر این پدیده‌ها و دیگر جنبه‌ها با ادغام بینش‌های روانشناسی در مدل‌های اقتصادی است و بدین ترتیب نمای جامع‌تری از چگونگی عملکرد بازارهای مالی و چگونگی اتخاذ تصمیمات توسط سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد.

جنبه‌های کلیدی مالی رفتاری شامل:

• تعصبات شناختی: الگوهای نظام‌مند انحراف از هنجار یا عقلانیت در قضاوت، مانند اعتماد به نفس بیش از حد، لنگر انداختن و تعصب بعد از واقعه
• تأثیرات احساسی: احساساتی مانند ترس، طمع و پشیمانی به‌طور قابل توجهی بر اتخاذ تصمیمات مالی تأثیر می‌گذارند و اغلب منجر به انتخاب‌های بهینه نمی‌شوند.
• قواعد سادگی: میانبرهای ذهنی یا قواعد کلی که تصمیم‌گیری را ساده می‌کنند اما می‌توانند به تعصبات و اشتباهات منجر شوند.
• نظریه چشم‌انداز: که توسط Daniel Kahneman و Amos Tversky ایجاد شده، این نظریه توصیف می‌کند که چگونه افراد بین گزینه‌های احتمالی انتخاب می‌کنند و چگونه ضرر و سودهای بالقوه را ارزیابی می‌کنند و بر این نکته تأکید دارد که افراد معمولاً زیان‌ها را بزرگ‌تر از سودهای معادل می‌دانند.
• ناهنجاری‌های بازار: مشاهداتی که نمی‌توانند توسط نظریه‌های مالی سنتی توضیح داده شوند، مانند حباب‌های بازار سهام، سقوط‌ها و نوسانات بیش از حد قیمت‌های سهام
• تأثیرات قالب‌بندی:روش ارائه اطلاعات می‌تواند به‌طور قابل توجهی بر تصمیمات تأثیر بگذارد. به‌عنوان مثال، مردم ممکن است به یک گزینه مطرح شده به‌صورت سودهای بالقوه یا زیان‌های بالقوه به‌طور متفاوتی واکنش نشان دهند.
• واکنش بیش از حد و واکنش کم: سرمایه‌گذاران ممکن است نسبت به اطلاعات جدید واکنش بیش از حد نشان دهند و باعث نوسانات شدید قیمت شوند، یا واکنش کمتری نشان دهند که منجر به تعدیل کندتر قیمت سهام می‌شود.
• رفتار گله‌ای: سرمایه‌گذاران تمایل دارند که از جمع پیروی کنند که می‌تواند به روندها و حباب‌های بازار منجر شود.

یادگیری در مورد مالی رفتاری برای چندین دلیل ارزشمند است:

• بهبود تصمیم‌گیری: درک عوامل روانشناختی که بر تصمیمات مالی تأثیر می‌گذارند، می‌تواند به افراد و متخصصان کمک کند تا انتخاب‌های بهتری بکنند و تأثیر تعصبات و واکنش‌های عاطفی را کاهش دهند.
• استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بهبود یافته: دانش مالی رفتاری می‌تواند به بهبود استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کمک کند با شناسایی دام‌های رایج مانند اعتماد به نفس بیش از حد، رفتار گله‌ای و ترس از زیان که می‌تواند به عملکرد پایین سبد سهام منجر شود.
• مدیریت ریسک: با درک چگونگی تأثیر احساسات و تعصبات شناختی بر ادراک و تحمل ریسک، افراد می‌توانند استراتژی‌های مدیریت ریسک مؤثرتری توسعه دهند که منجر به برنامه‌ریزی مالی پایدارتر و مقاوم‌تری شود.
• بینش‌های بازار: مالی رفتاری بینش‌هایی در مورد ناهنجاری‌ها و روندهای بازار که نظریه‌های مالی سنتی نمی‌توانند توضیح دهند، ارائه می‌دهد. این می‌تواند به‌ویژه برای شناسایی فرصت‌ها و تهدیدها در بازارهای مالی مفید باشد.
• روابط با مشتری: برای مشاوران مالی و متخصصان، دانش مالی رفتاری می‌تواند تعاملات با مشتریان را با ارائه بینش‌های عمیق‌تر در مورد رفتار و نگرش‌های مشتریان نسبت به پول، شخصی‌سازی و مؤثرتر کردن مشاوره بهبود ببخشد.
• تصمیم‌گیری در سیاست: قانون‌گذاران می‌توانند از اصول مالی رفتاری برای طراحی بهتر مقررات و سیاست‌های مالی استفاده کنند که رفتار واقعی افراد و بازارها را در نظر می‌گیرد و به نتایج مؤثرتری منجر می‌شود.
• مدیریت مالی شخصی: افراد می‌توانند مفاهیم مالی رفتاری را در مدیریت مالی شخصی خود به‌کار ببرند و منجر به بهبود عادات بودجه‌ریزی، پس‌انداز و هزینه‌کرد شوند و در نهایت به اهداف مالی خود دست یابند.
• رشد علمی و حرفه‌ای: برای دانشجویان و متخصصان مالی، اقتصادی و زمینه‌های مرتبط، تخصص در مالی رفتاری می‌تواند افزونه‌ای ارزشمند به مهارت‌های آن‌ها باشد و فرصت‌های تحقیق و پیشرفت شغلی را فراهم کند.

مالی رفتاری - برنامه درسی دوره

مقدمه

• تاریخچه و تعریف مالی رفتاری
• مفاهیم مالی رفتاری
• رابطه اقتصاد و روانشناسی
• قواعد سادگی
• ویژگی‌ها و اهداف مالی رفتاری

مفاهیم و نظریه‌های مالی رفتاری

• توضیحات ناهنجاری‌های بازار
• دسته‌بندی‌های مالی رفتاری
• مالی سنتی در مقابل مالی رفتاری
• نظریه‌های EMH و AMH

مالی رفتاری در بازار سهام و تعصبات شناختی

تعصبات احساسی در مالی رفتاری

مالی شرکتی رفتاری، GMS و روانشناسی سرمایه‌گذار

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

• هر کسی که آرزو دارد مشاور مالی یا سرمایه‌گذاری شود.
• افراد مبتدی و تازه‌کار در زمینه مالی و روانشناسی
• متخصصان مالی: افرادی که در بانکداری سرمایه‌گذاری، مدیریت پورتفولیو، مشاوره مالی و مدیریت ریسک کار می‌کنند و به درک عوامل روانشناختی تأثیرگذار بر رفتار بازار و تصمیمات مشتری نیاز دارند.
• سرمایه‌گذاران و معامله‌گران: سرمایه‌گذاران فردی و نهادی که به دنبال بهبود استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود از طریق شناسایی و کاهش تأثیر تعصبات شناختی و واکنش‌های عاطفی بر فرآیند تصمیم‌گیری هستند.
• دانشجویان: دانشجویان مقطع کارشناسی و تحصیلات تکمیلی که در حال تحصیل در رشته‌های مالی، اقتصادی، روانشناسی یا کسب‌وکار هستند و می‌خواهند درک عمیق‌تری از تأثیر عوامل رفتاری بر بازارهای مالی و تصمیم‌گیری‌ها بدست آورند.
• مشاوران مالی: مشاورانی که می‌خواهند توانایی خود را در هدایت مشتریان با درک تمایلات رفتاری و بهبود استراتژی‌های ارتباطی و مشاوره افزایش دهند.
• قانون‌گذاران و ناظران: مقامات دولتی و ناظران که سیاست‌ها و مقررات مالی را طراحی و پیاده‌سازی می‌کنند و نیاز دارند رفتار واقعی افراد و بازارها را در نظر بگیرند.
• رهبران و مدیران کسب‌وکار: رهبران و مدیران شرکتی که مسئول اتخاذ تصمیمات مالی راهبردی هستند و می‌توانند از درک اصول مالی رفتاری در تأثیر بر سلامت مالی سازمانی بهره‌مند شوند.
• مدرسان و پژوهشگران: دانشگاهیان و پژوهشگران علاقمند به تقاطع روانشناسی و مالی که به دنبال مشارکت در این رشته از طریق تدریس یا تحقیق جدید هستند.
• علاقمندان به مدیریت مالی شخصی: افرادی که به دنبال مدیریت مؤثرتر مالی خود هستند و می‌خواهند عوامل روانشناختی تأثیرگذار بر رفتارها و تصمیمات مالی خود را درک کنند.