خرید اهرمی (LBO) - تحلیل LBO - مدل‌سازی LBO

آنچه یاد خواهید گرفت:

• تعیین قیمت خرید و همچنین میزان ایکوئیتی و بدهی
• پیش‌بینی‌های صورت سود و زیان بر اساس فرضیات مربوط به درآمد و همچنین هزینه‌ها ساخته می‌شوند.
• انجام محاسبه «جریان نقدی آزاد» به همراه وجه نقدی در دسترس برای بازپرداخت بدهی
• تعیین جدول زمانی بدهی تکمیل شده و بازپرداخت‌های اجباری و اختیاری

پیش‌نیازهای دوره

• دانش مقدماتی اولیه کار با اکسل
• دانش مقدماتی اولیه مرتبط با حسابداری

توضیحات دوره

مدل‌سازی LBO یک فرآیند است که می توان آن را به 8 مرحله تقسیم کرد. این مراحل عبارتند از:

• تعیین قیمت خرید و همچنین میزان ایکوئیتی و بدهی که لازم خواهد بود.
• تخصیص ترانش‌های بدهی با درصدهای بازپرداخت، نرخ‌های بهره و درصد کل
• ایجاد جدولی از "منابع و مصارف" برای پیگیری روش‌های استفاده از وجوه در این معامله
• پیش بینی‌های صورت سود و زیان بر اساس فرضیات مربوط به درآمد و همچنین هزینه‌ها
• انجام محاسبه «جریان نقدی آزاد» به همراه وجه نقدی در دسترس برای بازپرداخت بدهی
• تعیین جدول زمانی بدهی تکمیل شده و بازپرداخت‌های اجباری و اختیاری
• سپس، جدول زمانی بدهی به صورت جریان نقدی و همچنین به صورت سود و زیاد لینک می‌شود.
• سپس بازگشت‌های سرمایه‌گذار محاسبه و جداول حساسیت ایجاد می‌شوند.

کاندیدهای ایده‌آل برای خرید اهرمی

کاندید "ایده‌آل" برای مدل LBO باید موارد زیر را داشته باشد:

• جریان‌های نقدی پایدار و قابل پیش‌بینی برای بازپرداخت بدهی داشته باشد.
• با توجه به همتایان خود در صنعت کم ارزشیابی شده باشد (قیمت خرید پایین‌تر)
• یک کسب‌وکار با ریسک‌های کم باشد. (بازپرداخت بدهی‌ها)
• نیاز به سرمایه‌گذاری‌های مداوم مانند CapEx نباید زیاد باشد.
• قابلیت کاهش هزینه‌ها و افزایش مارجین‌ها را داشته باشد.
• تیم مدیریتی قوی داشته باشد.
• پایه دارایی مستحکمی برای استفاده به عنوان وثیقه برای بدهی داشته باشد.

از همه نکات، مورد اول از اهمیت بالاتری برخوردار است، زیرا هیچ‌کس به شرکتی که جریان نقدی‌اش قابل پیش‌بینی نیست، پول قرض نمی‌دهد و مدل LBO را تأمین‌مالی نمی‌کند.

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

• دانشجویان تازه‌کاری که به دنبال کردن شغلی در بخش مالی علاقه‌مند هستند.
• متخصصان شاغل
• هر فرد دیگری که به گذراندن دوره مدل‌سازی LBO علاقه‌مند است.