دوره CFA سطح 1 - امور مالی شرکت‌ها

معرفی
سرفصل

✅ سرفصل و جزئیات آموزش

آنچه یاد خواهید گرفت:

هزینه سرمایه
هزینه بدهی‌های قابل بازخرید و غیرقابل بازخرید
هزینه اوراق قرضه بدون کوپن با استفاده از متد
هزینه اوراق قرضه مستهلک‌شونده با استفاده از متد
متدهای محاسبه هزینه حقوق صاحبان سهام
مدل رشد گوردون
مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM)
هزینه سهام ممتاز
میانگین موزون هزینه سرمایه
هزینه نهایی سرمایه
اهرم چیست؟
اهرم عملیاتی، اهرم مالی و اهرم ترکیبی
تحلیل نقطه سر به سر: نقطه سر به سر عملیاتی و نقطه سر به سر مالی
حاشیه ایمنی و اهرم عملیاتی
اهرم مالی - معامله بر اساس حقوق صاحبان سهام
اهرم مالی - شمشیر دو لبه
بودجه‌بندی سرمایه‌ای - مفهوم و فرآیند
انواع تصمیمات سرمایه‌گذاری
تصمیمات جایگزینی و نوسازی
تصمیمات توسعه
تصمیمات متنوع‌سازی
تصمیم‌گیری در مورد پروژه‌های انحصاری متقابل
تصمیم قبول یا رد
تصمیمات مشروط
تفاوت بین سود حسابداری و جریان نقدی
مفهوم جریان‌های نقدی اضافی
استهلاک و مزیت مالیاتی استهلاک
هزینه فرصت و هزینه از دست رفته
هزینه سرمایه در گردش
هزینه‌های سربار تخصیص‌یافته
انواع جریان نقدی برای پروژه‌های جدید و پروژه‌های جایگزینی
چگونگی محاسبه جریان‌های نقدی
بلوک دارایی‌ها و اصل استهلاک
چگونگی برخورد با هزینه‌های تأمین مالی
اصول پس از کسر مالیات
تکنیک‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای
متد دوره بازگشت سرمایه - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
متد معکوس دوره بازگشت سرمایه
متد نرخ بازده حسابداری (ARR) - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
متد دوره بازگشت سرمایه تنزیل‌شده - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
متد شاخص سودآوری (PI) - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
متد ارزش فعلی خالص (NPV) - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
متد نرخ بازده داخلی (IRR) - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
فرض سرمایه‌گذاری مجدد در متد‌های نرخ بازده داخلی (IRR) و ارزش فعلی خالص (NPV)
نرخ بازده داخلی چندگانه (Multiple IRR)
متد نرخ بازده داخلی اصلاح‌شده (MIRR) - مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب
جیره‌بندی سرمایه
پروژه‌های قابل تقسیم و غیرقابل تقسیم
متد‌های تحلیل پروژه‌های انحصاری متقابل با دوره‌های زمانی متفاوت
متد زنجیره جایگزینی
متد معیار سالانه معادل
مفهوم، اهمیت و انواع سرمایه در گردش
سرمایه در گردش بهینه
رویکردهای سرمایه‌گذاری در سرمایه در گردش
چرخه سرمایه در گردش یا چرخه عملیاتی - مفهوم و محاسبه
دوره نگهداری مواد اولیه
دوره نگهداری کالای در جریان ساخت
دوره نگهداری کالای تمام‌شده
دوره وصول مطالبات
دوره پرداخت بدهی‌ها
تخمین سرمایه در گردش
سرمایه در گردش بر اساس هزینه نقدی
تأثیر کار دو شیفته بر سرمایه در گردش
مدیریت خزانه و وجه نقد
بودجه نقدی
تسریع در وصول وجه نقد و کنترل پرداخت‌ها
مدل‌های مدیریت وجه نقد
مدلویلیام جی. بومول
مدل مدیریت وجه نقد میلر-اور
مدیریت اوراق بهادار قابل معامله
مبانی مدیریت موجودی
سطح تجدید سفارش
مقدار تجدید سفارش
حداقل سطح موجودی
حداکثر سطح موجودی
متوسط سطح موجودی
سطح خطر و موجودی اطمینان
مدیریت حساب‌های دریافتنی - مفهوم و هدف
عوامل تعیین‌کننده سیاست اعتباری
رویکردهای ارزیابی سیاست‌های اعتباری - رویکرد کلی و رویکرد اضافی
تأمین مالی حساب‌های دریافتنی
ارزیابی خدمات فاکتورینگ
فورفیتینگ
مدیریت حساب‌های پرداختنی و هزینه حساب‌های پرداختنی

پیش نیازهای دوره

دانش اولیه در زمینه مدیریت مالی

توضیحات دوره

این یک دوره امور مالی شرکت‌ها برای آزمونسطح 1 است. این دوره مباحث مربوط به امور مالی شرکت‌ها را به تفصیل پوشش می‌دهد. دوره شامل درس‌های ویدئویی به همراه مثال‌های حل‌شده و آزمونک است که درک بهتری از مفاهیم را فراهم می‌کند. این دوره به صورت منطقی به ماژول‌ها و بخش‌های مختلفی تقسیم شده است. جزئیات آن به شرح زیر است:

ماژول 1: مقدمه

(شامل بخش 1)

مقدمه و درک مفهوم مدیریت مالی.

ماژول 2: هزینه سرمایه

(از بخش 2 تا بخش 5)

در اینجا چگونگی محاسبه هزینه سرمایه برای هر یک از منابع سرمایه، یعنی هزینه اوراق قرضه/بدهی، هزینه سهام ممتاز و هزینه سهام عادی آموزش داده می‌شود و سپس چگونگی محاسبه کل هزینه سرمایه بررسی می‌گردد.

هزینه بدهی/اوراق قرضه شامل محاسبه هزینه بدهی‌های قابل بازخرید و غیرقابل بازخرید با استفاده از متد تقریبی و متد نرخ بازده داخلی (IRR) است. همچنین شامل درس‌گفتاری جداگانه است که در آن منطق استفاده از قیمت فعلی در محاسبه هزینه سرمایه توضیح داده شده است.

هزینه سهام ممتاز با استفاده از متد تقریبی و متد نرخ بازده داخلی (IRR) محاسبه می‌شود.

هزینه سهام عادی و سود انباشته با استفاده از مدل قیمت‌گذاری سود تقسیمی، رویکرد سود، مدل رشد گوردون، رویکرد بازده تحقق‌یافته و مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM) به همراه مثال توضیح داده شده است. علاوه بر این، محاسبه نرخ رشد برای مدل رشد گوردون، بتا، و انواع ریسک‌ها - ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک - در یک درس‌گفتار ویدئویی جداگانه به همراه مثال‌ها تشریح شده است.

این بخش با محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) و هزینه نهایی سرمایه به پایان می‌رسد.

ماژول 3: اهرم‌ها

(از بخش 6 تا بخش 9)

در اینجا انواع مختلف اهرم‌ها - اهرم عملیاتی، اهرم مالی و اهرم ترکیبی - آموزش داده می‌شود. در ادامه، فرمول محاسبه درجه اهرم عملیاتی (DOL)، درجه اهرم مالی (DFL) و درجه اهرم ترکیبی (DCL) ارائه می‌گردد. نقاط سر به سر عملیاتی و مالی در درس‌های جداگانه تحلیل شده و رابطه نقاط سر به سر با اهرم‌ها مورد بحث قرار می‌گیرد. برخی دیگر از مباحث شامل رابطه بین حاشیه ایمنی و اهرم عملیاتی، رابطه بین نقطه سر به سر - هزینه ثابت و اهرم عملیاتی، و اینکه چرا اهرم مالی به عنوان معامله بر اساس حقوق صاحبان سهام و شمشیر دو لبه شناخته می‌شود، است.

ماژول 4: بودجه‌بندی سرمایه‌ای

(از بخش 10 تا بخش 25)

این بخش با مفهوم و هدف بودجه‌بندی سرمایه‌ای آغاز می‌شود. در ادامه، فرآیند بودجه‌بندی سرمایه‌ای و انواع تصمیمات بودجه‌بندی - تصمیمات جایگزینی و نوسازی، تصمیمات توسعه، تصمیمات متنوع‌سازی، تصمیمات پروژه‌های انحصاری متقابل، تصمیم قبول یا رد، و تصمیمات مشروط - بررسی می‌شود.

اصطلاحات دیگری مانند جریان‌های نقدی اضافی، مزیت مالیاتی استهلاک، هزینه فرصت و هزینه از دست رفته، هزینه‌های سرمایه در گردش، و هزینه‌های سربار تخصیص‌یافته نیز در آموزش‌های جداگانه به همراه مثال‌ها توضیح داده شده‌اند. سپس انواع جریان‌های نقدی برای پروژه‌های جدید و پروژه‌های جایگزینی به همراه اصول اولیه محاسبه جریان‌های نقدی ارائه می‌شود.

تمام تکنیک‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای یعنی متد دوره بازگشت سرمایه، متد معکوس دوره بازگشت سرمایه، متد نرخ بازده حسابداری (ARR)، متد دوره بازگشت سرمایه تنزیل‌شده، متد شاخص سودآوری (PI)، متد ارزش فعلی خالص (NPV)، متد نرخ بازده داخلی (IRR) و متد نرخ بازده داخلی اصلاح‌شده (MIRR) به تفصیل همراه با مفهوم، مثال‌ها، مزایا و معایب مورد بحث قرار می‌گیرند. فرضیات سرمایه‌گذاری مجدد و ناهنجاری‌ها در متد ارزش فعلی خالص (NPV) و متد نرخ بازده داخلی (IRR) به همراه دلایل و مثال‌ها به طور جداگانه بررسی می‌شوند.

مفهوم جیره‌بندی سرمایه و جیره‌بندی سرمایه برای پروژه‌های قابل تقسیم و غیرقابل تقسیم به همراه مثال‌های حل‌شده مورد بحث قرار می‌گیرد.

متد‌های تحلیل پروژه‌های انحصاری متقابل با دوره‌های زمانی متفاوت - یعنی متد زنجیره جایگزینی و متد معیار سالانه معادل - نیز به همراه مثال‌های حل‌شده گنجانده شده‌اند.

ماژول 5: مدیریت سرمایه در گردش

(از بخش 26 تا بخش 33)

این ماژول با مفهوم، اهمیت و انواع سرمایه در گردش آغاز می‌شود.

بخش‌های دیگر شامل مباحث زیر است:

سرمایه در گردش بهینه
چرخه عملیاتی و چرخه سرمایه در گردش - مفهوم و محاسبه به همراه مثال جامع حل‌شده
تخمین سرمایه در گردش به تفصیل که شامل تخمین تک‌تک اجزای سرمایه در گردش به همراه مثال حل‌شده است.
سرمایه در گردش بر اساس هزینه نقدی - مفهوم و محاسبه به همراه مثال جامع حل‌شده
تأثیر کار دو شیفته بر سرمایه در گردش - مفهوم و محاسبه به همراه مثال جامع حل‌شده

ماژول 6: مدیریت خزانه و وجه نقد

(از بخش 34 تا بخش 38)

این بخش با مفهوم مدیریت وجه نقد و وظایف مدیریت خزانه و وجه نقد آغاز می‌شود. در ادامه، تهیه بودجه‌های نقدی - هم برای بلندمدت و هم کوتاه‌مدت - به همراه مثال‌های حل‌شده ارائه می‌شود.

سپس، مدل‌ها و نظریه‌های مدیریت وجه نقد بررسی می‌شود. این بخش شامل مدل EOQ ویلیام جی. بومول و مدل مدیریت وجه نقد میلر-اور است.

این ماژول با درس‌های در مورد تحولات اخیر در سیستم‌های مدیریت وجه نقد و مدیریت اوراق بهادار قابل معامله به پایان می‌رسد.

ماژول 7: مدیریت موجودی

(بخش 39)

این بخش شامل مباحث مختلف مرتبط با مدیریت موجودی مانند سطح تجدید سفارش، مقدار تجدید سفارش، حداقل سطح موجودی، متوسط سطح موجودی، حداکثر سطح موجودی، سطح خطر و موجودی اطمینان به همراه مثال حل‌شده در زمینه مدیریت موجودی است.

ماژول 8: مدیریت حساب‌های دریافتنی و پرداختنی

(از بخش 40 تا بخش 44)

این ماژول شامل مباحث زیر است:

مدیریت حساب‌های دریافتنی - مفهوم و اهداف
سیاست اعتباری - مفهوم و عوامل مؤثر بر آن
رویکردهای ارزیابی سیاست‌های اعتباری به همراه مثال‌های حل‌شده - ارزیابی سیاست‌های اعتباری بر اساس رویکرد کلی و ارزیابی سیاست‌های اعتباری بر اساس رویکرد اضافی
تأمین مالی حساب‌های دریافتنی
خدمات فاکتورینگ
فورفیتینگ
نوآوری‌ها در مدیریت حساب‌های دریافتنی
نظارت بر حساب‌های دریافتنی
مدیریت حساب‌های پرداختنی
هزینه حساب‌های پرداختنی - محاسبه به همراه مثال حل‌شده

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟