دوره مدل‌سازی مالی املاک و مستغلات - توسعه اداری

آنچه یاد خواهید گرفت:

• یاد می‌گیرید چگونه مدل مالی املاک و مستغلات تجاری (اداری) نهادی را از ابتدا بسازید.
• یادگیری بهترین شیوه‌های مدل‌سازی مالی املاک و مستغلات
• یادگیری بیشترین فرمول‌های مورد استفاده و رایج در اکسل
• درک عمیق از 3 نوع جریان نقدی (جریان نقدی سرمایه‌گذاری و جریان نقدی عملیاتی و جریان نقدی تأمین مالی) در مدل مالی املاک و مستغلات

پیش‌نیازهای دوره

• برای همه سطوح - با این حال، دانش اولیه از املاک و مستغلات توصیه می‌شود.

توضیحات دوره

این دوره بر اساس مطالعه موردی زیر است:

پیشینه

به عنوان یک سرمایه‌گذار در Udemy Capital که در توسعه ساختمان‌های اداری تخصص دارد، شما در حال برنامه‌ریزی برای خرید یک قطعه زمین به منظور توسعه یک ساختمان اداری مدرن برای یک مستأجر مهم هستید که مایل به امضای قرارداد اجاره 10 ساله (بدون گزینه‌های کسر) برای مرکز خود می‌باشد. به عنوان بخشی از فرایند تأمین مالی Udemy Capital، شما نیاز دارید تا فرضیات زیر را بر اساس جریان نقدی ماهانه مدل‌سازی کنید. اگر فکر می‌کنید که برخی از این فرضیات ممکن است منطقی نباشند یا باید دقیق‌تر شوند، احساس راحتی کنید که آنها را تغییر دهید به شرطی که به‌ درستی توجیه کنید.

هزینه‌های زمین و خرید

• لوکیشن - منطقه اداری اصلی بارسلونا
• خرید زمین در تاریخ 01 ژانویه 2025
• قیمت خرید زمین - باید با حداقل IRR اهرمی (LIRR) 15% و چندبرابری سهام (EM) حداقل 1.80x تعیین شود
• قابلیت ساخت - 10,000 متر مربع
• مالیات انتقال املاک: 10% بر اساس قیمت خرید زمین
• دفترخانه و ثبت - 0.25% بر اساس قیمت خرید زمین
• کارمزد کارگزاری سمت خرید - 1.50% بر اساس قیمت خرید زمین
• بررسی‌های لازم - 75,000€

توسعه

• پروژه - 10,000 متر مربع
• مدت زمان ساخت - 18 ماه از ماه اول
• هزینه‌های سخت - 1,800 € در هر متر مربع
• هزینه‌های نرم - 15% روی هزینه‌های سخت
• پیش‌بینی - 5% روی هزینه‌های سخت + نرم
• هزینه‌های اجاره - 1 ماه اجاره
• بهبودهای مستأجر- 23.50 € در هر متر مربع که برای 2 ماه پرداخت می‌شود و از اولین ماه اجاره شروع می‌شود.

عملیات‌ها

• مساحت قابل اجاره ناخالص (GLA) - 10/000 متر مربع
• اجاره - 23.50 € در هر متر مربع
• افزایش اجاره سالانه - 2.50% در اجاره سالانه
• اجاره رایگان - 5 ماه اجاره
• هزینه‌های عملیاتی (Opex) - 15% روی درآمد اجاره ناخالص
• هزینه‌های غیر قابل بازیابی - 10% از Opex
• نگهداری Capex ساختمان - 5% روی درآمد اجاره ناخالص

خروج و فروش

• مدت نگهداری - 5 سال
• نرخ Cap خروج - 4.25%
• هزینه‌های فروش - 1.50% روی عواید فروش

وام خرید

• هیچ‌کدام، زمین با سهام خریداری خواهد شد.

وام توسعه

• وام به هزینه (LTC) - 60%
• کارمزد ترتیب - 1.00% روی عواید وام
• ساختار اولویت سهام
• نرخ بهره تمام شده - 5.50%
• بازپرداخت - به صورت یکجا هنگام تجدید مالی

وام تجدید مالی

• ماه تجدید مالی - در بحبوحه تثبیت بعد از TIs و دوره‌های اجاره رایگان
• کارمزد ترتیب - 1.00% روی عواید وام
• نسبت LTV - 55% از ارزش در تجدید مالی
• نرخ Cap در تجدید مالی - 4.75%
• نرخ بهره تمام شده - 4.50%
• جدول تسهیلات - جدول تسهیلات فرانسوی
• مدت وام - 15 سال

خروجی‌ها

برای اینکه کمیته سرمایه‌گذاری شما این معامله را بررسی کند، شما به موارد زیر نیاز دارید:

• تب جریان نقدی سالانه
• قیمت خرید زمین
• IRR اهرمی
• چندبرابری سهام
• سود
• اوج سهام
• جداول حساسیت
  • اجاره و هزینه‌های سخت
  • قیمت خرید زمین و نرخ Cap خروج

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

• دانشجویان دانشگاه یا افرادی که می‌خواهند به صنعت سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات ورود کنند و برای شرکت‌هایی مانند صندوق‌های املاک و مستغلات، دفاتر خانوادگی، شرکت‌های مشاوره‌، بانک‌های سرمایه‌گذاری و غیره کار کنند.
• متخصصان فعلی املاک و مستغلات که می‌خواهند مهارت‌های مدل‌سازی مالی خود را تقویت کنند.
• سرمایه‌گذاران فعلی املاک و مستغلات که می‌خواهند در مدل‌سازی معاملات خود احساس اطمینان کنند.
• متقاضیان شغلی که یک آزمون مدل‌سازی مالی املاک و مستغلات در پیش دارند.