ساختاردهی مجدد امور مالی و اقدامات شرکتی

آنچه یاد خواهید گرفت:

• اصول ساختاردهی مجدد امور مالی، شامل تملیک مدیریتی (MBO) و تملک اهرمی (LBO)
• فرآیند گام‌به‌گام اجرای تملیک مدیریتی، از جمله ارزش‌گذاری، تأمین مالی و ساختاردهی معاملات
• چگونه بحران مالی را شناسایی، ارزیابی و مدیریت کنیم و تکنیک‌های ساختاردهی مجدد کسب‌وکار در ورشکستگی کدامند؟
• تحلیل عمیق ادغام‌ها و تملیک‌ها (M&A)، شامل تأمین مالی، روش‌های ارزش‌گذاری و تأثیر آن بر درآمد شرکت
• نقش اقدامات شرکتی و چرخه عمر آنها، شامل اقدامات شرکتی اجباری و داوطلبانه مانند تقسیم سهام و بازخرید سهام
• متریک‌های مالی کلیدی و مدل‌ها، مانند مدل Z-Score برای پیش‌بینی ورشکستگی و قانون 72 برای رشد سرمایه‌گذاری
• مدیریت پیشرفته ساختار سرمایه، شامل تأثیرات اهرم و استراتژی‌های بازسازی سرمایه
• پیامدهای قانونی و استراتژیک ادغام‌ها و تملیک‌ها و مکانیزم‌های دفاعی که شرکت‌ها به کار می‌برند.
• مطالعات موردی درباره تراکنش‌های بزرگ شرکتی، مانند ادغام HP و Compaq، برای درک کاربردهای واقعی
• شیوه‌های ساختاردهی مجدد شرکتی جهانی، با نگاهی به مثال‌های بین‌المللی از انگلستان، کانادا و شرق آسیا

پیش‌نیازهای دوره

• درک اولیه از مفاهیم مالی و حسابداری، مانند ترازنامه‌ها، صورت‌های درآمد و صورت‌های جریان نقدی
• آشنایی با اصطلاحات مالی مانند ارزش‌گذاری، اهرم و بازده سرمایه‌گذاری
• دانش بنیادین در کسب‌وکار، از جمله ساختارهای شرکتی و فرآیندهای تصمیم‌گیری
• مهارت‌های تحلیلی برای ارزیابی صورت‌های مالی، ریسک‌ها و سناریوهای کسب‌وکار
• مهارت ریاضی، به‌ویژه با مفاهیم مربوط به نرخ‌های بهره، درصدها و مدل‌سازی مالی اولیه
• دسترسی به کامپیوتر و تمایل به استفاده از spreadsheets برای محاسبات عددی و تحلیل
• علاقه به امور مالی شرکتی، ادغام‌ها و تملیک‌ها یا ساختاردهی مجدد شرکتی

توضیحات دوره

این دوره جامع درباره ساختاردهی مجدد امور مالی و اقدامات شرکتی، بینش عمیقی به مکانیزم‌ها و استراتژی‌هایی که به تحولات شرکتی، خریدها، ادغام‌ها و تملیک‌ها منجر می‌شوند، ارائه می‌دهد. چه بخواهید پیچیدگی‌های تملیک مدیریتی یا ارزیابی وضعیت‌های بحران مالی را درک کنید، این دوره به‌ گونه‌ای طراحی شده تا شما را با دانش نظری و مهارت‌های عملی تجهیز کند. در پایان دوره، شما به تکنیک‌های مختلف ساختاردهی مجدد شرکتی، پیامدهای مالی آنها و نحوه ناوبری چشم‌انداز پیچیده ادغام‌ها، تملیک‌ها و امور مالی شرکتی تسلط خواهند یافت.

بخش 1 - مقدمه

دوره با معرفی مفاهیم اساسی ساختاردهی مجدد امور مالی، از جمله اهمیت آن در حفظ سلامت امور مالی شرکت‌ها آغاز می‌شود. دروس ارائه شده، مبانی اقدامات شرکتی را پوشش داده و یک بررسی کلی از نحوه شکل‌دهی تصمیمات مالی به ساختار یک سازمان ارائه می‌دهند.

بخش 2 - تملیک مدیریتی (MBO)

در این بخش، شما به فرآیند تملیک مدیریتی (MBO) می‌پردازید و درباره انواع مختلف خریدها، ساختار و تأمین مالی MBOs و معیارهای یک خرید موفق خواهید آموخت. جنبه‌های کلیدی شامل شناسایی سرمایه‌گذاران مناسب، ارزش‌گذاری یک کسب‌وکار، محاسبه قیمت‌های تملیک و درک گزینه‌های مختلف تأمین مالی موجود برای MBOs می‌باشد. مثال‌های واقعی ارائه خواهد شد تا محاسبات عددی پشت MBOs و مزایای مالی آنها برای هر دو طرف، یعنی مدیران و سرمایه‌گذاران را نشان دهد.

بخش 3 - ورشکستگی، لیکوئید شدن و ساختاردهی مجدد

این بخش به مباحث دشوار اما حیاتی ورشکستگی و لیکوئید شدن می‌پردازد. شما به بررسی مفاهیمی مانند بحران مالی، نقدشوندگی و مراحل لازم برای ثبت درخواست ورشکستگی خواهید پرداخت. دوره به فرآیندهای لیکوئید شدن، از جمله محاسبات عددی و استفاده از مدل‌هایی مانند Z-score برای پیش‌بینی ورشکستگی پرداخته و چارچوب قانونی مربوط به ورشکستگی را نیز تحلیل می‌کند و مفاهیمی چون قانون اولویت مطلق و نقدشوندگی بر اساس جریان را در نظر می‌گیرد.

بخش 4 - تأمین مالی ادغام‌ها و تملیک‌ها (M&A)

در این بخش به بررسی جنبه‌های مالی کلیدی ادغام‌ها و تملیک‌ها، با تمرکز بر روش‌های مختلف پرداخت، سواپ‌های سهام، نسبت‌های مبادله و تأثیرات آن بر درآمد به ازای هر سهم (EPS) می‌پردازید. همچنین به بررسی تصمیمات تأمین مالی و نحوه تأثیر وام‌های تجاری خارجی بر ادغام‌ها و تملیک‌ها پرداخته خواهد شد تا درک کامل‌تری از مکانیزم‌های مالی موجود در تلفیق‌ شرکت‌ها به دست آید.

بخش 5 - مطالعه موردی - ادغام HP و Compaq

این بخش از ادغام HP و Compaq به عنوان یک مطالعه موردی برای نشان دادن کاربرد عملی مفاهیم M&A استفاده می‌کند. شما به تحلیل سهام ممتاز، پیامدهای مالیاتی برای ذینفعان و واکنش بازار به گزینه‌های پرداخت سهام خواهند پرداخت. دروس ارائه شده تأثیر پرداخت‌های نقدی بر ساختارهای سرمایه را پوشش داده و درس‌های ارزشمندی در مدیریت ادغام‌های شرکتی بزرگ ارائه خواهند کرد.

بخش 6 - سرمایه‌گذاری اهرمی

 سرمایه‌گذاری اهرمی یک استراتژی مالی است که در آن یک شرکت ترازنامه خود را به منظور افزایش بدهی و کاهش سرمایه تغییر می‌دهد. در این بخش، شما به بررسی انواع مختلف سرمایه‌گذاری اهرمی، از جمله بازخریدهای سهام و خریدهای اهرمی پرداخته و از طریق نمودارها و مطالعات موردی (مانند شرکت Sealed Air) درک دقیقی از نحوه استفاده از این تکنیک‌ها برای ساختاردهی مجدد شرکت‌ها و افزایش ارزش ذینفعان به دست می‌آورند.

بخش 7 - ادغام‌ها و تملیک‌ها (M&A)

در این بخش، مفاهیم عمیق‌تری از M&A و مباحث کلیدی شامل ادغام‌های افقی و عمودی، ویژگی‌های ادغام‌های کنسرسیوم و درک درآمدهای bootstrap بررسی خواهند شد. مثال‌های مختلفی نشان می‌دهد که چگونه شرکت‌ها از طریق ادغام‌ها ارزش و هم‌افزایی ایجاد می‌کنند که نقش متریک‌های رقابتی مانند شاخص هرفیندال-هرشمن را برجسته می‌سازد.

بخش 8 - جریان نقدی و تحلیل شرکت‌های مقایسه‌ای

درک اهمیت جریان نقدی آزاد و تحلیل شرکت‌های مقایسه‌ای برای ارزش‌گذاری در ادغام‌ها و تملیک‌ها امری کلیدی است. شما نحوه محاسبه و تفسیر جریان نقدی منفی و همچنین انجام تحلیل شرکت‌های مقایسه‌ای (CCA) برای شناسایی فرصت‌های تملیک و هزینه‌های مربوط به آنها را خواهید آموخت.

بخش 9 - سرقفلی و تملیک‌ها

در اینجا به بررسی مفهوم سرقفلی در زمینه تملیک‌ها می‌پردازید و نحوه محاسبه سرقفلی، بررسی تبدیل سرمایه گذاری‌ها به وجه نقد و پیامدهای مالیاتی تملیک‌ها را خواهید آموخت. این بخش یک بررسی ضروری از تکنیک‌های حسابداری و ارزش‌گذاری مورد نیاز برای تصاحب‌های موفق شرکتی را فراهم می‌کند.

بخش 10 - تراکنش‌های اساسنامه شرکتی

این بخش به تراکنش‌های اساسنامه شرکتی، از جمله تحلیل تراکنش مقایسه‌ای و مکانیزم‌های دفاعی کلیدی قانونی و استراتژیک که در طول تصاحب‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرند، می‌پردازد. دروس ارائه شده همچنین به دفاع‌های پیش از پیشنهاد و پس از پیشنهاد در مورد تصاحب‌ها پرداخته و به شما کمک می‌کند تا درک کنید که چگونه شرکت‌ها از خود در برابر تلاش‌های خرید خصمانه محافظت می‌کنند.

بخش 11 - هم‌افزایی و مزایای آن

هم‌افزایی یکی از انگیزه‌های اصلی پشت ادغام‌ها و تملیک‌ها است. این بخش بر نحوه تولید هم‌افزایی در ادغام‌ها و مزایای بالقوه آنها، مانند کاهش نیازهای سرمایه، به دست آوردن دارایی‌های با ارزش و افزایش ارزش ذینفعان متمرکز است. مثال‌های واقعی کاربردهای عملی این مفاهیم را نشان می‌دهد.

بخش 12 - انواع ساختاردهی مجدد شرکتی

شما به بررسی انواع مختلف ساختاردهی مجدد شرکتی، هم مالی و هم عملیاتی خواهید پرداخت. از طریق مثال‌هایی از بازارهای شرق آسیا، این بخش دیدگاهی جهانی درباره ساختاردهی مجدد شرکتی و ارتباط آن در سطوح اقتصادی مختلف ارائه خواهد داد.

بخش 13 - تأمین مالی وام‌دهندگان دارایی

در این بخش، شما درباره وام‌دهی مبتنی بر دارایی و اهمیت تأمین مالی از طریق مزانین و بدهی مرتبه پایین خواهید آموخت. استراتژی‌های رشد ارگانیک و غیر ارگانیک نیز در زمینه تأمین مالی سرمایه کسب‌وکار مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

بخش 14 - ساختاردهی مجددشرکتی و کنترل شرکتی

تمرکز این بخش بر کنترل شرکت و تصمیم‌گیری حین ساختاردهی مجدد شرکتی است. شما به بررسی گزینه‌های مختلفی خواهید پرداخت که یک شرکت در هنگام تغییرات عمده در ساختار سرمایه و مکانیزم‌های کنترلی خود با آنها مواجه است.

بخش 15 - یافته‌های بین‌المللی

این بخش نهایی یک دیدگاه جهانی به ساختاردهی مجدد امور مالی از طریق مثال‌هایی از انگلستان، کانادا و دیگر بازارهای بین‌المللی ارائه می‌دهد. دروس ارائه شده به شما کمک می‌کند تا درک کنید که چگونه گزینه‌های جایگزین استراتژیک در محیط‌های مالی و چارچوب‌های قانونی مختلف بررسی می‌شوند.

نتیجه‌گیری:

این دوره شما را با درک نسبتاً جامعی از ساختاردهی مجدد امور مالی، ادغام‌ها و تملیک‌ها، اقدامات شرکتی و سرمایه‌گذاری اهرمی تجهیز می‌کند. در پایان دوره شما قادر خواهید بود تا تراکنش‌های شرکتی پیچیده را تحلیل کرده، ساختارهای مالی مختلف را درک کرده و با اطمینان در دنیای پویای امور مالی شرکتی ناوبری کنید.

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

• مدیران اجرایی و مدیران کسب‌وکار - افرادی که به دنبال بهبود درک خود از ساختاردهی مجدد شرکتی، تراکنش‌های مالی و تصمیمات استراتژیک هستند که بر رشد یا بقای یک شرکت تأثیر می‌گذارد.
• تحلیلگران مالی آینده‌نگر - افرادی که می‌خواهند مهارت‌های عملی در مدل‌سازی مالی، ادغام‌ها و تملیک‌ها (M&A)، ساختاردهی مجدد ورشکستگی و امور مالی شرکتی کسب کنند.
• کارآفرینان و صاحبان کسب‌وکار - افرادی که در جستجوی دانش در زمینه مدیریت امور مالی شرکتی، ساختاردهی معاملات و ناوبری سناریوهای بحران مالی در کسب‌وکار خود هستند.
• سرمایه‌گذاران و تحلیلگران سرمایه‌گذاری - حرفه‌ای‌هایی که نیاز به درک پیامدهای ساختاردهی مجدد شرکتی، ادغام‌ها و تملیک‌ها و استراتژی‌های مالی مرتبط برای تصمیمات سرمایه‌گذاری دارند.
• وکلا و حرفه‌ای‌های حقوقی - افرادی که در حوزه حقوق شرکتی فعالیت می‌کنند، به‌ ویژه در زمینه‌هایی مانند ادغام‌ها، تملیک‌ها، امور مالی شرکتی و ورشکستگی، جایی که دانش ساختاردهی مجدد امور مالی بسیار حیاتی است.
• دانشجویان در رشته مالی، حسابداری یا کسب‌وکار - کسی که در صدد راه‌اندازی یک کسب‌وکار در حوزه امور مالی شرکتی، حسابداری یا مدیریت کسب‌وکار است و می‌خواهد فرآیندهای پیشرفته ساختاردهی مجدد مالی را درک کند.
• مشاوران امور مالی شرکتی - افرادی که به شرکت‌ها در طول ادغام‌ها، تملیک‌ها و سایر فعالیت‌های ساختاردهی مجدد، مشاوره استراتژیک و مالی ارائه می‌دهند.
• مشاوران مالی - حرفه‌هایی که شرکت‌ها را در بهبود کارایی مالی، مدیریت بدهی یا بهینه‌سازی ساختار سرمایه راهنمایی می‌کنند.